出品 | 虎嗅大商业组
作者 | 李玲
11月30日下午，美团发布2020年第三季度财报。本季度，美团营收354亿元，相比2019年同期的275亿元增长了28.8%；期内经营溢利即第三季度经营净利润67亿元，相比去年同期的14亿元增长了364.6%。
经调整后，美团第三季度的利润净额为20.5亿元，与去年同期的19.4亿元仅增长了5.8%。财报中解释这一现象是因为，2020年第三季度的经营溢利包括投资与上市实体的公允价值变动收益的58亿元。
换句话说，第三季度，美团在证券市场投资赚了58个亿。
具体业务收入上，餐饮外卖第三季度贡献营收206.9亿元，相比2019年的155.8亿元，同比增长32.8%；到店、酒旅及旅游收入64.8亿元，相比2019年正常状态下的水准，仍增长了4.8%；新业务及其他第三季度收入82.3亿元，同比增长43.5%。
不管是美团总收入环比增长43.2%，还是三大板块业务的同比、环比增速，都在释放着一个信号：美团基本摆脱了疫情的影响，整体呈现增长走势。
到店供血，新业务仍巨亏
第三季度，美团到店、酒旅及旅游收入64.8亿元，占总收入的18.3%；净利润27.9亿元，同比增长了近20个百分点。
相比营收，这一季度仍是新业务反超到店的一季度，但从利润来看，酒旅、线下餐饮从第二季度的“受到疫情的严重影响”，到这个季度经营利润率由37.7%上升至43.0%，恢复情况较为可观。
第三季度，美团佣金收入达183亿元，增长了29.9%。原因在于疫情期间消费者线上化转移，美团将很多外卖商家转化为到店餐饮商家，外卖与到店两块业务的协同效应进一步加强。
值得注意的是，第三季度消费者的日常娱乐与升级服务需求基本恢复，一些针对年轻人的休闲项目开始爆发，另一些如医美、宠物护理的升级类消费的增速也在加快。因此美团针对不同群体推出的本地生活服务营销活动，在本季度发挥了重要作用。
酒旅部分，第三季度，美团国内酒店间夜量同比增长了3.7%，不出意外，这一数据将会在下一季度出现大幅增长。因为目前消费者的出游需求基本恢复，但原来海外游的用户受限于国际形势，只能转向国内游，美团的区域优势会发挥出来。
这一季度美团新业务及其他收入82.3亿元，营收贡献比为23.2%；亏损20.3亿元，同比扩大68.8%，经营利润率同比下降3.7个百分点。
关于新业务，财报显示，美团同城零售的规模效应开始出现。以食杂零售板块为例，美团闪购的药品、鲜花等品类消费需求增加，单季药类订单同比增加超两倍，入驻平台的药店近10万家。主攻城市的美团买菜，这一季度通过增加在北上广深的网点覆盖，季度交易使用者和交易量均取得快速增长。
财报中提及社区团购产品美团优选，称美团优选正在持续扩张，现阶段通过发展社区团长满足用户不同种类的消费需求，与美团买菜、快驴进货等业务发挥协同价值，未来将继续加大在仓储、供应链以及社区团长等方面的能力建设。
晚上的财报电话会上，美团CEO王兴称，目前美团优选的重点仍然是优化经营和建设核心能力，“将把优选打造成一个更加开放的业务，与更多行业上下游的本地商家共同发展。”
外卖核心地位不动摇
第三季度，美团餐饮外卖收入206.9亿元，占总收入的58.4%，仍是营收贡献的核心力量。经营溢利7.7亿元，相比2019年的3.3亿元，外卖的经营溢利率同由2.1升至3.7%。
外卖收入主要来源于佣金，本季度达到182.5亿元，贡献88%的占比。而外卖收入同比增长29.9%，与本季度订单量的增速30.1%相比，说明佣金的水平和上季度大概持平。
财报中点明了本季度外卖整体增长的关键策略。美团这一季度将更多资源分配给复购消费者，特别是会员用户，并根据这些消费者的偏好优化不同场景的智能推荐，以提高营销效率。结果会员用户规模达到新高，外卖订单总数中来自会员的比例也大幅提升，月交易用戶数量及老客的交易频次也创历史新高。
本季美团外卖交易金额同比增长了36%，至1522亿元；日均交易笔数同比增长30.1%，至3490万笔；每单订单的平均价值同比增长了4.5元。
第三季度是外卖旺季，也是抢夺用户的关键时期。此前饿了么提出了“百亿补贴”，并称要将其常态化，美团并未有明显的跟随补贴行动。这次的数据表明，美团受到竞对补贴策略的影响不大。
财报中解释美团本季度用户粘性提升的原因，一方面是对夏季不同类别食物受欢迎程度拓展商户供给，并对这些品类开启差异化运营，例如根据奶茶的用户喜爱趋势，推出营销折扣活动。财报中称，这推动了本季度下午茶类别的交易数量的增长。
而本季度交易笔数的增长，除了商家拓展与商品供給增强，与美团在深夜时段为夜宵商家增加曝光、推出更多套餐的策略有关。
另外，美团外卖的变现率正在下降。第三季度，餐饮外卖变现率为13.6%，2019年第三季度的数据为13.9%，变现率略微下降了0.3个百分点。
意外的是，此次财报披露了美团外卖的骑手调度和安全问题进展。本季度美团升级了智能调度配送系统，在配送时间和任务分配上为骑手提供更多弹性，并加强了研发投入，开发能够确保其手安全的算法与技术。“今后，安全指标及其他综合因素会列入骑手的考核范畴，让骑手能在保证安全的前提下获得收入。”
重视骑手
事实上，在今年夏末初秋、外卖的旺季里，声讨、指责美团外卖的声音达到顶峰。用户想要自己的餐饮能够准时送达，但又对平台为提高配送效率所指定的规则感到愤怒。
“这些工作一直在做，但现在意识到，很多事情不能只在内部做，也不能按照原来的节奏做。”11月26日，美团外卖七周年，首次向外界公开关于骑手即配送系统的状况。美团高级副总裁、到家事业群总裁王莆中透露，“近期召开了53场骑手恳谈会，收集的问题涵盖取送餐机制、申诉机制等，已经在陆续改进上线。”
仅2020年1月1日到11月中旬，美团外卖客服接听了2600万用户来电，1100万商家来电，还有3200万骑手的电话。
外卖是一个复杂的生态。除核心圈层的几百万商家、骑手与几亿用户，围绕外卖产业还有很多加盟商、合作商，相关产业链，如环保包装、电动车、头盔等物料的供应商。从取餐到送餐到交付整个过程，每个环节的每个节点，涉及平台、商家、骑手，但遇到问题却都由骑手来承担结果。
“在一个生态系统里，只靠单点改进无法解决所有的问题。”王莆中称。美团外卖宣布推出“同舟计划”，由美团外卖联合商家、用户、合作商等生态链的上下游，从工作保障、体验提升、职业发展、生活关怀四个层面提升骑手体验与生态建设。并设立“产品体验官”，内部设置专门的机制和通道，打通一线骑手与业务负责人、产品经理对话反馈的通道。
美团外卖还给出了针对骑手的具体应对措施。
对骑手安全问题，美团外卖一方面将加大智能头盔的产能和投放，让骑手能够戴上头盔直接完成订单操作和交付；另一方面针对配送路线进行改进，推动配送路线更加高效合理。美团配送负责人魏巍透露，未来将在这块投入更多研发资源和资金。
骑手的系统性问题也在改进范围中，如增加骑手、商家互评功能，缩短骑手异常场景的申诉流程与响应速度，对新骑手进行一对一带新的举措。
但如魏巍所言，“今天这个平台和生态已经发展得非常复杂，看似一个单点问题其实都需要进行全链条改善和各端利益的平衡。”
日单量接近3500万单，作为目前的核心引流业务，外卖毫无疑问关乎着美团的未来布局。而现阶段，仅靠美团外卖自己不能彻底解决问题，就意味着上述关于骑手的生态建设的结果至关重要。
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